今天彭博社消息，美国制裁临时改稿了…T总2天前提示过我：
而且按照彭博社说的，这次有可能不会把cxmt放进实体清单，且不会是之前路透报道的200多家，数量少很多。为什么？大概率是日本和荷兰两个“漏洞”堵不上。记得最早提出“HBM”禁令的一位J家分析师，写过这么一段：
核心意思就是：FDPR（外国直接产品规则 ）从法理上不可能直接应用于荷兰日本，只能像断供华为的台积电流片一样，将更多公司列入实体清单，通过FDPR让海外（非美）企业断供中国客户。但现在问题不一样的是：
1. 日本荷兰显然政府博弈能力比TW强，尤其是睡王“退休总统”的遗留政策令，不买账的底气更足
2. 华为目标大，禁了就禁了。但中国后面出现了大一堆白ST公司，正如上面J分析师说的，“there will always be newly created companies in China”，打地鼠一样打不完…
3. 如果日本荷兰不买单，即便加了一堆实体清单，牺牲收入最大的反而还是美国企业，日本荷兰继续“渔翁得利”，AMAT/Lam/KLA要继续骂娘了
比如9月初荷兰突然发布DUV最新许可要求，表面上是和美国BIS的要求对齐，实质上也在宣告这个license掌控权在荷兰政府手里，而不是美国BIS，荷兰可以配合美国对中国的封锁要求，但太过分了有权利选择“不跟”。因此，核心就是日本荷兰这个洞不堵上，美国推进下去就很棘手。
而HBM和GPU的出口管制升级，才是重中之重。这两个实质上，关键在流通环节，美国能否拿出有效手段。对此个人依然严重怀疑，流通环节说白了，只要利润足够高，总有人去做…就比如XX生意，最高X刑，全球灭绝了吗？有需求就有供给…
更多细节、轻重程度、时间点，T总一早就更新在星球了，记得去看（尤其是星球评论区）
