人工智能在量化投资中的应用
AQR资本管理公司的创始人兼首席投资官克利夫·阿斯内斯（Cliff Asness）近日表示，人工智能（AI）已经开始接管他工作的一部分。阿斯内斯在周二接受彭博电视台采访时提到，AI技术在组合和加权指导股票选择的各种投资因子方面，比他本人更为出色。
AI对投资决策的影响
他提到，AI正在帮助确定哪些因子在股票选择中更为重要，这曾经是他需要做出最终决定的领域。阿斯内斯幽默地表示：“AI现在正向我袭来，事实证明它在这些方面比我更好，有点令人恼火。”
AQR积极部署AI技术
这家位于康涅狄格州格林尼治的公司管理着约1160亿美元的资产。阿斯内斯指出，AQR正积极利用AI技术，从文本中生成交易信号，加速编码过程，从而提升生产力。这对于一位曾经怀疑诸如大数据等新趋势是否会影响业务基本面的量化投资者来说，是一个重大转变。
量化投资与机器学习的融合
AQR等公司通常基于统计模型所认为能预测相对表现的股票特征（即因子）来买卖股票。组合这些因子并确定每个因子的权重是一门复杂的科学。阿斯内斯深谙此道，他在2019年底曾表示，是时候提高价值因子的权重，但这种策略在疫情期间再次表现不佳。
近年来，AQR发表了关于将机器学习（作为AI的一个子领域）应用于金融的学术论文。虽然传统的量化投资者对过度拟合（即将噪音误认为持久的模式）持谨慎态度，但AQR的机器学习主管布莱恩·凯利（Bryan Kelly）提倡使用更复杂的模型，并利用新技术进行构建。
展望AI在金融领域的未来
阿斯内斯表示，AI的应用确实让他们在某种程度上偏离了传统的投资方法，这让他感到有些不适。他说：“如果数据有限，你仍然需要一些经济学的先验知识。如果数据充足，有时候就不需要了。”
这一切都凸显了AI时代正在为系统化投资者带来实际的成果，也标志着从传统因子投资向更先进技术的转变。
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